Effektiv ränta är lånets hela pris uttryckt som en årsränta, och just därför kan måttet lura dig. Ett lån med 57 procent i effektiv ränta kan kosta 769 kronor medan ett med 29 procent kostar 2 851 kronor, trots att beloppet, räntan och avgiften är exakt desamma. Skillnaden ligger enbart i löptiden. Den som väljer lån efter lägst effektiv ränta väljer alltså ibland det dyraste alternativet.
Här går vi igenom vad effektiv ränta faktiskt mäter, varför siffran skenar på korta lån, när den är rätt verktyg och när den vilseleder. Alla räkneexempel nedan är framräknade med den formel som svensk lag föreskriver, inte hämtade från långivares annonser.
Effektiv ränta samlar ränta och avgifter till ett pris
Den nominella räntan är bara en av lånets kostnader. Ovanpå den lägger de flesta långivare en uppläggningsavgift när lånet betalas ut och ofta en aviavgift varje månad. Effektiv ränta är svaret på frågan vad allt detta tillsammans motsvarar om kostnaden räknas om till en årlig procentsats på det du faktiskt fick låna.
Hur beräkningen ska gå till är inte upp till långivaren. Svensk rätt hänvisar till en matematisk formel i EU:s konsumentkreditdirektiv, och Konsumentverkets allmänna råd preciserar detaljerna, till exempel att en uppläggningsavgift som tas ut på utbetalningsdagen ska räknas som betald vid det första betalningstillfället. Långivaren är dessutom skyldig att ange effektiv ränta i marknadsföring och avtal, och du har rätt att få ett standardiserat informationsblad som kallas SEKKI innan du skriver under. Det bladet är ditt bästa jämförelseunderlag, eftersom alla långivare måste fylla i det på samma sätt.
En sak ingår däremot inte. Avgifter som uppstår för att du inte skött avtalet, alltså påminnelseavgifter, förseningsavgifter och dröjsmålsränta, räknas inte in i den effektiva räntan. Måttet beskriver vad lånet kostar om allt går som planerat, inte vad det kostar om något går fel.
Avgifterna driver siffran mer än räntan gör
Ta ett lån på 10 000 kronor som betalas tillbaka på tolv månader med räntetakets 22 procent. Tabellen visar vad som händer när avgifterna läggs på, med räntan oförändrad hela vägen.
| Upplägg | Att betala totalt | Kreditkostnad | Effektiv ränta |
|---|---|---|---|
| Inga avgifter | 11 231 kr | 1 231 kr | 24,4 procent |
| Uppläggningsavgift 400 kr | 11 631 kr | 1 631 kr | 34,2 procent |
| Uppläggning 400 kr och avi 39 kr | 12 099 kr | 2 099 kr | 45,3 procent |
Räntan är densamma på alla tre raderna. Ändå nästan fördubblas den effektiva räntan när avgifterna läggs till, från drygt 24 till drygt 45 procent. Lägg också märke till den översta raden: även helt utan avgifter blir den effektiva räntan högre än de 22 procent som är den nominella. Det beror på att räntan beräknas månadsvis och därmed ger en liten ränta på ränta över året.
Här finns förklaringen till något som förvirrar många. Räntetaket i lagen gäller den nominella räntan, inte den effektiva. Ett lån med 45 procent effektiv ränta kan alltså vara helt lagligt, så länge den nominella räntan håller sig inom taket och den samlade kostnaden inte överstiger lånebeloppet.
Varför blir effektiv ränta så hög på korta lån?
Därför att den räknar om kostnaden som om lånet löpte ett helt år. Betalar du en uppläggningsavgift på 400 kronor och gör dig av med lånet efter tre månader, behandlar formeln den avgiften som om du betalade den fyra gånger om året. Procentsatsen skjuter i höjden trots att du i verkligheten betalade avgiften en enda gång.
Tabellen nedan visar samma lån på 10 000 kronor med samma ränta och samma uppläggningsavgift, men med tre olika löptider.
| Löptid | Månadsbetalning | Kreditkostnad | Effektiv ränta |
|---|---|---|---|
| 3 månader | 3 456 kr | 769 kr | 57,8 procent |
| 12 månader | 936 kr | 1 631 kr | 34,2 procent |
| 24 månader | 519 kr | 2 851 kr | 29,6 procent |
Läs raderna en gång till. Lånet med den högsta effektiva räntan är det som kostar minst i kronor, och lånet med den lägsta effektiva räntan kostar nästan fyra gånger så mycket. Anledningen är enkel: ju längre du drar på återbetalningen, desto fler månader betalar du ränta på skulden. Den korta löptiden ser dyr ut i procent men är billig i kronor.
Slutsatsen är att effektiv ränta bara är rättvis när du jämför lån med samma belopp och samma löptid. Ska du jämföra olika löptider är det totalbeloppet i kronor som gäller. Det är också därför den effektiva räntan på ett klassiskt smslån som ska betalas efter trettio dagar kan hamna på flera hundra procent utan att lånet för den skull är dyrast i kronor räknat.
Den lägsta skyltfönsterräntan är inte alltid billigast
Den motsatta fällan är minst lika vanlig. Föreställ dig två erbjudanden på 20 000 kronor över tolv månader. Det första lockar med 9,9 procent i nominell ränta men tar 595 kronor i uppläggningsavgift och 45 kronor per avi. Det andra har 14,9 procent i ränta men inga avgifter alls.
Det första lånet kostar 22 224 kronor totalt och har en effektiv ränta på 22,4 procent. Det andra kostar 21 651 kronor och har en effektiv ränta på 16,0 procent. Lånet med den nästan femtio procent högre skyltfönsterräntan är alltså billigare, både i procent och i kronor. Det är precis den här situationen effektiv ränta är gjord för att avslöja, och det är därför måttet är värdefullt trots sina begränsningar.
Kontokrediter räknas på ett annat sätt
På ett vanligt lån vet både du och långivaren exakt hur mycket som betalas ut och när det ska betalas tillbaka. En kontokredit fungerar annorlunda, eftersom du själv bestämmer hur mycket du utnyttjar och när. För att den effektiva räntan ändå ska gå att beräkna och jämföra bygger lagen på ett antal standardantaganden, bland annat att hela kreditgränsen utnyttjas och betalas av under ett år.
Det innebär att den effektiva räntan i annonsen för en kontokredit är ett räkneexempel, inte en prognos för din egen användning. Utnyttjar du bara en liten del av krediten och betalar tillbaka snabbt blir din faktiska kostnad lägre. Låter du krediten ligga kvar månad efter månad blir den högre. Fasta månadsavgifter slår särskilt hårt på små utnyttjade belopp, eftersom avgiften är densamma oavsett hur mycket du lånat. En kontokredit med låg ränta men fast månadsavgift kan därför bli mycket dyr om du bara använder några tusenlappar.
Ränta på ränta förklarar den sista procentenheten
Även ett lån helt utan avgifter får en effektiv ränta som ligger något över den nominella. Förklaringen är att räntan beräknas och läggs på månadsvis i stället för en gång om året. Varje månad räknas räntan på den skuld som finns just då, och den effekten summeras över året till något mer än tolv gånger en tolftedel.
På 22 procent nominell ränta blir skillnaden ungefär två procentenheter, alltså drygt 24 procent effektivt. Det är inget lurendrejeri utan bara en följd av hur ofta räntan beräknas. Skillnaden är också en påminnelse om att du aldrig ska jämföra en nominell ränta hos en långivare med en effektiv ränta hos en annan. Antingen jämför du nominellt mot nominellt eller effektivt mot effektivt, annars ser det ena erbjudandet konstlat billigt ut.
Så jämför du utan att bli lurad av procenten
Använd effektiv ränta när du jämför lån med samma belopp och samma löptid, för då gör måttet exakt det som det är byggt för. Går löptiderna isär ska du i stället begära totalbeloppet i kronor från varje långivare och jämföra de siffrorna rakt av. Kräv SEKKI-bladet innan du skriver under, eftersom alla långivare måste ange samma uppgifter där och du därmed kan lägga två blad bredvid varandra.
Kom ihåg att den ränta som står i annonsen sällan är den du får. Den individuella räntan sätts efter din ekonomi, så det är erbjudandet till just dig som räknas. Ett litet lån med kort löptid har nästan alltid hög effektiv ränta, och det säger mer om formeln än om lånet. Vill du sänka den faktiska kostnaden är det tre saker som fungerar: låna mindre, betala tillbaka snabbare och välja långivaren med lägst fasta avgifter. Konsumentverkets tjänst Hallå konsument har mer om lån och krediter och vad du bör kontrollera innan du binder dig, och Finansinspektionen samlar reglerna som gäller för konsumentkrediter.